11月12日，十八屆三中全會公報正式公布，其中提出“設(shè)立國家安全委員會，以完善國家安全體制和戰(zhàn)略，確保國家安全”是本次公報中最受關(guān)注的內(nèi)容之一。次日安防概念股集體大漲，藍盾股份、美亞柏科、英飛拓、航天長峰等安防股開盤即強勢封上漲停，海康威視漲3%。

業(yè)界一般認為，國安會的設(shè)立為國防軍工、信息機密、城市安防等題材帶來投資機會。更有樂觀觀點宣稱，這是國內(nèi)安防、軍工企業(yè)迎來歷史性發(fā)展機會的政策。

宏觀政策利好，但注意辨識炒作

相比于西方，中國的治理政策具備延續(xù)性，使得中國的宏觀政策更容易對企業(yè)的決策具備可信度。但在民間資本特別是投機性資本規(guī)模已相當龐大的背景下，政策的過度解讀和選擇性解讀往往會掀起輿論熱潮，離不開投機性資本圍繞這一題材的操縱炒作。比如在十八屆三中全會前夕，國務(wù)院發(fā)展研究中心公布的“383”改革方案總報告，就被傳媒片面解讀。

通觀三中全會《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》全文，我們認為與安防宏觀政策相關(guān)的有第二節(jié)的第一段，談到市場方向、社會公平、民生關(guān)注；第二段，提高國家治理體系和能力；第七段，環(huán)保。

業(yè)界不少聲音都把三中全會當做安防行業(yè)的重大利好，但看《決定》全文第二節(jié)中的第二段，核心是政府和市場如何分權(quán)，依賴市場更多。但是這里具體要分析勢能去中央政府多，還是去地方政府多？第三段，是對政府在經(jīng)濟活動中的邊界的限定。依照我們的判斷，其實這對安防政策性市場投資主體的界定依然存在變數(shù)。

相對于通信行業(yè)近期發(fā)放的4G牌照和真切的建網(wǎng)資金，安防行業(yè)更需冷靜面對政策利好的畫餅。

安防行業(yè)仍有待解命題：價格戰(zhàn)依舊

政策的判讀固然重要，但宇視同樣重視從商業(yè)市場尋找規(guī)律。戰(zhàn)后日本汽車市場，存在豐田、日產(chǎn)、三菱、本田（摩托車起家）、馬自達（三輪起家）、 五十鈴、大發(fā)（三輪起家）、富士、鈴木（二輪車起家）等多家廠商，除了個別廠家具備工業(yè)基礎(chǔ)和汽車的生產(chǎn)延續(xù)性，大部分廠家都為模仿和跨界。內(nèi)需有限、技術(shù)平平、廠家林立的情況，與曾經(jīng)的中國安防市場何其相似。日本汽車產(chǎn)業(yè)抓住戰(zhàn)后恢復發(fā)展、1960年代產(chǎn)業(yè)大發(fā)展、1970年代石油產(chǎn)業(yè)發(fā)展調(diào)整、1980年代資本輸出國際化幾大產(chǎn)業(yè)升級的步驟，這些廠家的名字至今還屹立在世界汽車強林，憑借規(guī)模與特質(zhì)頑強生存。

我們的視角中，中國安防行業(yè)有三大待解命題：

第一，關(guān)于價格下降的趨勢。價格戰(zhàn)的核心命題是技術(shù)變革，技術(shù)變革和體量規(guī)模不斷的樹立新的門檻，使得中小廠家難以持續(xù)保持競爭能力，從而使市場向大廠家收斂。領(lǐng)先企業(yè)兩倍于行業(yè)的增幅，市場快速向領(lǐng)先者收斂，然而增幅能維持多久？當前面對的問題是，政策性市場的投資可能回暖，但消費市場尚未成熟，收斂之后的市場，如何擴展新的市場空間，而不僅僅是競爭互博。一個公司只有全產(chǎn)品線作戰(zhàn)、具備解決方案能力且保持創(chuàng)新能力才能保證不出局，這個趨勢愈加明顯。

第二，商機背后依然有生存危機。在當前安防行業(yè)激勵競爭的背景下，但國外廠家全部被壓縮到細分市場，如交通、智能樓宇，其實細分市場能否活下去仍然存疑。未來的機會可能更偏于數(shù)據(jù)層面，當前全國號稱建設(shè)的100多個智慧城市中，沒有一個是真正“智慧”，因為沒有人知道如何管理、使用、運營數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)的應用和處理能力蘊含商機。未來整個行業(yè)從產(chǎn)品向服務(wù)的轉(zhuǎn)型，設(shè)備廠商的產(chǎn)品利潤會再次被壓薄，未來的贏利點需擴展。

第三，價格戰(zhàn)下的創(chuàng)新悖論。創(chuàng)新的確讓中國品牌快速崛起，國外品牌退讓，但創(chuàng)新意味著研發(fā)大批量高投入，需要高毛利支撐，但高毛利支撐受到價格戰(zhàn)破壞，這是個悖論。長遠來講，創(chuàng)新是行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)；安防行業(yè)未來走向成熟，還是要能夠使大企業(yè)和小企業(yè)都能夠保持創(chuàng)新的動力和獲利。

打鐵還需自身硬：安防工業(yè)黨

在我們看來，安防行業(yè)需要“許三多”“阿甘”這樣腳踏實地的角色，打鐵更需自身硬。

也許一個比喻更能形象的說明這一點。在云端、終端和應用的這個三層架構(gòu)中，系統(tǒng)就是一串數(shù)字中的首位1，其余就是跟在后面的0，如果不從系統(tǒng)角度去考慮，有再多的0，也很難稱之為好的系統(tǒng)；而企業(yè)自身就是1，政策則為后面若干的0。

2006年，是IP監(jiān)控的元年，也是宇視監(jiān)控的起點。經(jīng)過七年多的摸爬滾打，宇視在終端、云端和應用三個層面，都已經(jīng)建立起完備的解決方案級產(chǎn)品和產(chǎn)品級解決方案，成為業(yè)界產(chǎn)品線最齊全的三個廠家之一。傳統(tǒng)的安防市場正在主動擁抱IT世界，原來的兩條平行線出現(xiàn)了交點，并逐步走向融合，將IT云計算技術(shù)與安防產(chǎn)品簡單疊加的時代正在逐漸成為過去式。系統(tǒng)、終端、應用三位一體的“云監(jiān)控”才能開啟真正的“易安防”。

繼踐行“云監(jiān)控 易安防”戰(zhàn)略技術(shù)路徑兩年后，宇視提出做安防“工業(yè)黨”，堅持品質(zhì)安防和精工制造，質(zhì)量追求以比肩德國工業(yè)制造為目標。以堅持技術(shù)體系水準決定社會形態(tài)發(fā)展，以創(chuàng)新、可靠為安防贏回價值，獲得社會的尊重。這種世界觀深刻影響我們對于工業(yè)品有特別的敏感性和鑒賞力，對于現(xiàn)代大工業(yè)體系、技術(shù)體系、技術(shù)標準的天然親和，并帶入到日常生活的細節(jié)里，帶入到生產(chǎn)勞動和創(chuàng)造中。工業(yè)黨精神是包含在我們產(chǎn)品中一種最樸素的情感、對于質(zhì)量可靠性和技術(shù)領(lǐng)先的最原始驅(qū)動。

安防行業(yè)發(fā)展到今天，主要面臨著系統(tǒng)健壯性、可擴展可運營能力、標準開放、情報化信息化四大方面的問題。前兩者屬于建設(shè)層面，后兩者屬于運營層面，要將這四大要素有機結(jié)合起來。安防企業(yè)的難點就在于如何去架構(gòu)系統(tǒng)，單純把某一款產(chǎn)品做到極致、平衡價格與品質(zhì)同樣艱巨，需要耐得住寂寞不斷改進。

宇視副總裁兼產(chǎn)品線總裁 閆夏卿