2014年的顯示產(chǎn)業(yè)，有哪一個(gè)細(xì)分產(chǎn)品線有翻倍以上的規(guī)模發(fā)展呢?答案是“小間距LED”。
2014年小間距LED的10倍成長(zhǎng)的含義至少包括：銷售規(guī)模成長(zhǎng)翻倍，從業(yè)企業(yè)數(shù)量成長(zhǎng)翻倍，行業(yè)影響力成長(zhǎng)超過翻倍，以及主流產(chǎn)品像素密度成長(zhǎng)接近翻倍……這些數(shù)據(jù)使得小間距LED顯示屏成為了一顆耀眼明星，更是給顯示行業(yè)、尤其是工程行業(yè)創(chuàng)造了一個(gè)嶄新的淘金點(diǎn)。
市場(chǎng)高速發(fā)展、技術(shù)高速進(jìn)步、影響力大幅提升，在這樣的背景下2015年小間距LED還會(huì)給行業(yè)帶來哪些驚喜呢?我們不妨在新年伊始猜想一下。
1. 市場(chǎng)話語權(quán)徹底“中國(guó)化”
國(guó)內(nèi)LED顯示屏產(chǎn)業(yè)是看著“歐美企業(yè)”長(zhǎng)大的。僅僅在5年前，全球LED顯示屏市場(chǎng)，中國(guó)品牌還只能提供“最便宜”的產(chǎn)品。即便在三年前，2012年以前，國(guó)內(nèi)LED屏企業(yè)還不敢提“小間距”這個(gè)名稱。因?yàn)樾￠g距即意味著高端。
但是，2014年國(guó)內(nèi)LED顯示屏龍頭企業(yè)利亞德敢說“全球份額70%”。雖然這個(gè)數(shù)據(jù)是市場(chǎng)爆發(fā)下的一個(gè)“特例數(shù)據(jù)”，并不能代表利亞德能長(zhǎng)期維持這么高的市場(chǎng)比例。但這個(gè)數(shù)據(jù)足以說明國(guó)內(nèi)LED顯示屏產(chǎn)業(yè)的“真正崛起”。
借助小間距產(chǎn)品，民族LED顯示屏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)徹底站在了全球LED顯示產(chǎn)業(yè)鏈的頂端。這是2014年的現(xiàn)實(shí)。
能夠說明國(guó)內(nèi)LED顯示屏產(chǎn)業(yè)崛起的數(shù)據(jù)還包括：LED顯示屏海外出口產(chǎn)品毛利率普遍比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)高20-30%左右。亦，LED顯示屏產(chǎn)業(yè)不是傳統(tǒng)的“廉價(jià)產(chǎn)品出口和低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)”，而是“高價(jià)產(chǎn)口和品質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)業(yè)”。
據(jù)研究表明，國(guó)內(nèi)年銷售額達(dá)到5億元以上的LED屏企業(yè)已經(jīng)超過5家。其中，多數(shù)是LED屏和照明系統(tǒng)復(fù)合企業(yè)。這些企業(yè)與國(guó)際龍頭企業(yè)的銷售規(guī)模差距都已經(jīng)縮小到2倍作用。而整個(gè)中國(guó)軍團(tuán)，在2014年的銷售規(guī)模已經(jīng)超過全球市場(chǎng)半數(shù)(首次超過)，在高端和低端產(chǎn)品線則具有市場(chǎng)份額優(yōu)勢(shì)——差距僅僅體現(xiàn)在中端的、量比較大的產(chǎn)品領(lǐng)域。
國(guó)內(nèi)LED屏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和進(jìn)步主要得益于以下幾個(gè)條件：第一，國(guó)際巨頭主動(dòng)放棄低端市場(chǎng)，給予了國(guó)內(nèi)企業(yè)“原始資本”積累的機(jī)遇;第二，國(guó)內(nèi)巨大的上游產(chǎn)業(yè)鏈，即LED燈珠產(chǎn)業(yè)鏈的支撐作用;第三，國(guó)內(nèi)巨大的內(nèi)需市場(chǎng)的，亦全球最大獨(dú)立LED大屏市場(chǎng)的驅(qū)動(dòng)作用;第四，國(guó)內(nèi)LED屏企業(yè)用于創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)精神和相關(guān)行業(yè)政策的支持。
以上四個(gè)方面的有力因素并沒有發(fā)生根本性的改變。2015年、甚至2016年，這些有力因素將進(jìn)一步支撐國(guó)內(nèi)LED顯示屏產(chǎn)品，特別是小間距產(chǎn)品都得更遠(yuǎn)。同時(shí) ，在產(chǎn)業(yè)話語權(quán)端，由于國(guó)內(nèi)小間距產(chǎn)品的領(lǐng)先性，中國(guó)軍團(tuán)有望成為全球市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。
2. 技術(shù)進(jìn)步到達(dá)極點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)面臨“技術(shù)過�！�
勇于創(chuàng)新，這是驅(qū)動(dòng)國(guó)內(nèi)LED顯示屏產(chǎn)業(yè)、特備是小間距產(chǎn)業(yè)都到國(guó)際前列的關(guān)鍵因素。但是，勇于創(chuàng)新的精神也會(huì)到來副產(chǎn)品。
2014年年初，最小間距的LED屏是1.2毫米，年末這一紀(jì)錄已經(jīng)在0.8毫米以下。單位顯示密度提升了125%。這一技術(shù)進(jìn)步的速度是空前的。
但是，市場(chǎng)對(duì)小間距LED的需求并非沒有止境。市場(chǎng)評(píng)估認(rèn)為0.6、0.7、0.8毫米間距的產(chǎn)品已經(jīng)足以滿足現(xiàn)有的各種顯示系統(tǒng)的需求。目前，市場(chǎng)主流的全高清55寸電視機(jī)的像素間距也只不過是0.63毫米。
此外，小間距LED顯示屏的成本主要和燈珠、以及燈珠的表貼工藝有關(guān)系。高像素密度的產(chǎn)品直接提升這兩個(gè)成本，同時(shí)亦對(duì)產(chǎn)品的可靠性提出巨大的挑戰(zhàn)。這也是小間距LED屏為何價(jià)格是大間距產(chǎn)品數(shù)倍，甚至十余倍以上的原因所在。
2014年，在小間距產(chǎn)品核心技術(shù)指標(biāo)“間距”已經(jīng)全面突破的背景下，2015年追求更小的間距產(chǎn)品將喪失市場(chǎng)意義。料想廠商的關(guān)注焦點(diǎn)將像既有產(chǎn)品的穩(wěn)定性、可靠性、顯示性能優(yōu)化、系統(tǒng)工程優(yōu)化方面轉(zhuǎn)移。產(chǎn)品新的技術(shù)亮點(diǎn)將主要體現(xiàn)在“綜合體驗(yàn)”上，例如產(chǎn)品體積、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、定制化等方面。
甚至，不排除2015年小間距LED產(chǎn)品進(jìn)入一個(gè)“相對(duì)性能過�！钡漠a(chǎn)業(yè)階段。產(chǎn)品市場(chǎng)較量從技術(shù)領(lǐng)先，向渠道、服務(wù)、品牌領(lǐng)先，以及成本優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變。
3. 均價(jià)和毛利回調(diào)，小間距LED必然握手平民
如果要給近日的小間距LED顯示屏指出一個(gè)“最顯著”的特點(diǎn)，那么這個(gè)點(diǎn)一定是“價(jià)格”�！�10萬元以上的每平米價(jià)格，使得小間距LED產(chǎn)品幾乎成為了最“昂貴”的顯示技術(shù)。
2015年隨著小間距LED顯示屏“技術(shù)過剩趨勢(shì)”的日益明顯，以及其系統(tǒng)性的產(chǎn)業(yè)成本的下降、產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，小間距LED屏的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)不能避免。均價(jià)下調(diào)2-3成，1.6mm及其以上產(chǎn)品，價(jià)格逐漸平民化，將是大趨勢(shì)。
在價(jià)格下降的同時(shí)，行業(yè)毛利不可能不發(fā)生變化。目前，小間距LED屏的行業(yè)毛利集中在30%以上，凈利潤(rùn)率超過10%。這是一個(gè)非常高的水平，亦是一個(gè)難以長(zhǎng)期維持的水平。小間距l(xiāng)ed顯示屏的高利潤(rùn)表現(xiàn)是建立在“產(chǎn)品稀缺性”基礎(chǔ)之上。但是，一個(gè)很能賺錢的產(chǎn)品線，不可能不吸引國(guó)內(nèi)超過40家的各種LED顯示屏企業(yè)的注意力。這就會(huì)造成競(jìng)爭(zhēng)性的供應(yīng)過剩，從而導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格戰(zhàn)：特別是那些需求量大的、間距水平不是極端小的產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)將最為激烈。
小間距LED產(chǎn)品價(jià)格的下降，對(duì)于其產(chǎn)業(yè)能量的釋放是一個(gè)好消息。目前，采用小間距LED的客戶，大致分為兩類：一種是其具體的顯示需求非“小間距LED不可”;第二類是，“有錢且任性”的客戶。這兩類市場(chǎng)雖然規(guī)模不小，但是畢竟不是“真正的主流”。事實(shí)上，更多的小間距潛在需求者渴望產(chǎn)品的“經(jīng)濟(jì)性”。
此外，利亞德、洲明等企業(yè)也把家用市場(chǎng)作為一個(gè)可能的產(chǎn)業(yè)方向。而家用市場(chǎng)向來是成本敏感性領(lǐng)域。這就要求企業(yè)必須首先撬動(dòng)產(chǎn)品成本杠桿，才有可能撬動(dòng)家用市場(chǎng)的拓展杠桿。
所以，價(jià)格下降是小間距LED屏產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果，亦是市場(chǎng)需求的方向之一。在這一點(diǎn)上2015年不會(huì)存在懸念。
4. 市場(chǎng)主體增長(zhǎng)依然是小間距LED的大勢(shì)
2014年的小間距LED顯示屏產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)出相對(duì)的“高市場(chǎng)集中度”。利亞德、洲明、聯(lián)建等企業(yè)幾乎壟斷了市場(chǎng)話語權(quán)。但是，筆者認(rèn)為這種局面不會(huì)長(zhǎng)久。
首先，造成現(xiàn)有行業(yè)呈現(xiàn)集中趨勢(shì)的原因不是“需求性”的，而是“早起的鳥兒有蟲吃”形式的。今日領(lǐng)先于多數(shù)行業(yè)企業(yè)的所謂巨頭，依賴的是“先人一步”的行業(yè)布局：率先完成產(chǎn)品研發(fā)、率先實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品規(guī)�；⒙氏葐�(dòng)產(chǎn)品普及的營(yíng)銷攻勢(shì)。這種時(shí)間領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，最終表現(xiàn)為了市場(chǎng)份額的領(lǐng)先。
第二，目前領(lǐng)先品牌并沒有建立起足夠強(qiáng)大的“市場(chǎng)份額”壁壘。一方面，小間距LED尚處于市場(chǎng)開拓階段，還有很多“處女地等待開墾”，不從在市場(chǎng)飽和競(jìng)爭(zhēng)的情況。另一方面，領(lǐng)先企業(yè)并不具有壟斷性的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，從燈珠資源到表貼工藝，先導(dǎo)性企業(yè)并沒有占據(jù)足以“形成市場(chǎng)壁壘”的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。
以上兩點(diǎn)決定了其他企業(yè)完全可以“從容”的做小間距LED產(chǎn)品的跟隨者，甚至不需要擔(dān)心技術(shù)瓶頸和直接與巨頭的市場(chǎng)對(duì)碰。所以，預(yù)想，2015年小間距產(chǎn)品的龍頭品牌，銷量依然會(huì)大幅增長(zhǎng)，但是市場(chǎng)占比卻會(huì)處于下降階段。小間距LED顯示屏將迎來更多的市場(chǎng)參與主體：包括廠商、渠道、工程等不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的從業(yè)企業(yè)數(shù)量都會(huì)顯著增加。
5. 增長(zhǎng)依然可觀，但是速度必然下降
2014年小間距LED市場(chǎng)成長(zhǎng)極為可觀，一個(gè)超過70%的增長(zhǎng)率數(shù)據(jù)，足以讓任何其他的顯示技術(shù)“難以望其項(xiàng)背”。
小間距LED顯示屏在2014年的高速增長(zhǎng)有著特殊性：第一，其實(shí)市場(chǎng)基數(shù)小，這是實(shí)現(xiàn)超過增長(zhǎng)速率的關(guān)鍵點(diǎn);第二，超快的技術(shù)演進(jìn)，成功支撐了市場(chǎng)應(yīng)用的規(guī)�；�;第三，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手反應(yīng)超級(jí)遲緩，尤其是DLP拼接墻陣營(yíng)反應(yīng)遲鈍，成為了小間距LED超速增長(zhǎng)的不可多得的有力因素。
但是，以上三個(gè)方面的優(yōu)勢(shì)因素不會(huì)再2015年繼續(xù)存在。首先，70%的增量已經(jīng)大大增加了整個(gè)行業(yè)的“基數(shù)”;第二，技術(shù)演進(jìn)逐漸到頂，行業(yè)必須改變成長(zhǎng)結(jié)構(gòu);第三，競(jìng)爭(zhēng)性技術(shù)的直接碰撞會(huì)隨著小間距LED的做強(qiáng)而變得激烈。
所以，預(yù)測(cè)2015年小間距市場(chǎng)增幅縮小到5成以下，甚至只有40%左右——但是，市場(chǎng)不必對(duì)這個(gè)數(shù)據(jù)的下降有任何“憂慮”。因?yàn)椋?015年小間距LED的市場(chǎng)增長(zhǎng)，按照絕對(duì)數(shù)值看，依然不會(huì)顯著低于2014年。
2015-2016年小間距LED顯示屏市場(chǎng)，保持增幅下降，但是絕對(duì)增量相對(duì)穩(wěn)定 ，是大概率事件。如果這樣的增量能夠?qū)崿F(xiàn)，2016年小間距LED市場(chǎng)的規(guī)模亦將是目前的2倍左右——這個(gè)數(shù)據(jù)說明小間距LED，在未來數(shù)年內(nèi)依然會(huì)是未開采一個(gè)大金礦。
6. 合縱連橫是必然，大家都需要補(bǔ)短板
2014年小間距LED行業(yè)的另一個(gè)顯著變化是“合縱連橫”。
2014年3月，利亞德宣布將以增資方式收購(gòu)河?xùn)|電子不高于25%股權(quán);2014年9月，聯(lián)建光電斥資9.5億元收購(gòu)友拓和易事達(dá);2014年9月，洲明通過收購(gòu)藍(lán)普科技100%股權(quán)議案;2014年12月，勤上光電收購(gòu)彩易達(dá)51%股權(quán);2015年1月，利亞德收購(gòu)廣州勵(lì)豐文化科技股份有限公司和北京金立翔藝彩科技股份有限公司100%股份……
這些收購(gòu)體現(xiàn)了什么呢?答案是不足短板。LED顯示屏和照明產(chǎn)業(yè)是利亞德、洲明這些的主業(yè)。這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)近年來都表現(xiàn)出“高速成長(zhǎng)性”的特征。這就使得企業(yè)必須想辦法應(yīng)對(duì)“劇烈擴(kuò)充市場(chǎng)”的“渠道危機(jī)”。
必然，小間距LED在文化娛樂領(lǐng)域大有前途。而在利亞德推出小間距LED產(chǎn)品之前，其并沒有大規(guī)模擴(kuò)大文化領(lǐng)域市場(chǎng)運(yùn)作能力的需求。通過對(duì)金立翔這類企業(yè)的收購(gòu)，利亞德則獲得了行業(yè)內(nèi)一流的市場(chǎng)資源和人脈關(guān)系。金立翔亦獲得了更可靠的上游產(chǎn)業(yè)支撐。堪稱是雙贏格局。
2015年，小間距LED屏企業(yè)繼續(xù)收購(gòu)“渠道”、吞并“中小行業(yè)企業(yè)”、連橫IC與處理器企業(yè)、擴(kuò)張“市場(chǎng)觸角”是大概率事件。在這一背景下，傳統(tǒng)DLP拼接等大屏企業(yè)，亦會(huì)“為了生存的競(jìng)爭(zhēng)”而擴(kuò)大自身在LED屏領(lǐng)域的市場(chǎng)：收購(gòu)亦不失為有效且快速的選項(xiàng)。
7. DLP背受小間距LED競(jìng)爭(zhēng)，怒博不是不可能
2015年小間距LED市場(chǎng)的發(fā)展還面臨一個(gè)外部因素的制約。那就是作為主要市場(chǎng)對(duì)手的DLP拼接墻如何反擊。
DLP拼接墻市場(chǎng)不是小間距LED的唯一進(jìn)攻市場(chǎng)。小間距LED對(duì)DLP拼接產(chǎn)品的替代性卻超過50%。這使得雖然小間距LED不必以DLP拼接為敵，但是DLP拼接卻必須將小間距LED視作“十足的對(duì)手”。
小間距LED對(duì)比DLP拼接產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢(shì)主要是無縫、高亮和色彩表現(xiàn)力;小間距LED對(duì)比DLP拼接產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)主要是，小間距LED應(yīng)用廣泛、產(chǎn)業(yè)支撐力強(qiáng)大，而DLP拼接產(chǎn)品則核心市場(chǎng)過于集中、狹小;小間距LED對(duì)比DLP拼接產(chǎn)品的變數(shù)優(yōu)勢(shì)是，小間距LED處于價(jià)格下降通道之中，DLP采用激光光源等新技術(shù)則會(huì)導(dǎo)致成本上升……
不過，DLP拼接墻也有其產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，這個(gè)優(yōu)勢(shì)就是“客戶群”的優(yōu)勢(shì)。一方面，DLP拼接墻企業(yè)了解客戶需求、善于公關(guān)這些客戶，與客戶有良好人脈關(guān)系;另一方面，很多應(yīng)用領(lǐng)域?qū)?a href=http://bfsiu021.cn/dlp/ target=_blank>DLP拼接具有很好的認(rèn)知性，這些領(lǐng)域要求產(chǎn)品具有極高的穩(wěn)定度，客戶往往不會(huì)輕易選型新產(chǎn)品。
DLP拼接墻產(chǎn)品的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)實(shí)際上是“時(shí)間上的先入為主”優(yōu)勢(shì)，而并非“必然的選擇優(yōu)勢(shì)”。但是，這些優(yōu)勢(shì)卻足以賦予DLP拼接墻企業(yè)反擊的空間。一方面，可以降低DLP拼接產(chǎn)品的價(jià)格，以保持既有市場(chǎng)和客戶;另一放面也可以“靠著客戶群優(yōu)勢(shì)”，積極拓展LCD拼接、LED顯示屏等產(chǎn)品線，轉(zhuǎn)型復(fù)合技術(shù)路線企業(yè)。
總之，2015年傳統(tǒng)DLP拼接墻企業(yè)必然加大“針對(duì)小間距LED”的市場(chǎng)應(yīng)對(duì)，進(jìn)而引起“陣營(yíng)”和“血統(tǒng)”之爭(zhēng)，并未小間距LED顯示屏的發(fā)展帶來結(jié)構(gòu)性變數(shù)。
8. 多元市場(chǎng)開拓是小間距LED屏的常態(tài)
與DLP拼接墻的直接競(jìng)爭(zhēng)固然重要，但是卻并非小間距LED必須爭(zhēng)取的部分。事實(shí)上，小間距LED顯示屏2014年的銷售額就已經(jīng)超過國(guó)內(nèi)DLP拼接墻市場(chǎng)很多，這說明市場(chǎng)多元性是小間距LED應(yīng)用的特點(diǎn)之一。
控制室和普通監(jiān)控室，小間距LED顯示屏都有需求。但是前者是高端市場(chǎng)，后者則是中低端行業(yè)。一個(gè)與DLP拼接墻競(jìng)爭(zhēng)，另一個(gè)則與LCD拼接墻競(jìng)爭(zhēng)。這種市場(chǎng)格局也會(huì)要求小間距LED屏價(jià)格體系的多元化。
數(shù)字告示和廣告市場(chǎng)，小間距目前最大的“主體市場(chǎng)”。LED屏可以柔性拼接、曲面設(shè)計(jì)、非規(guī)則形狀使用，同時(shí)具有高亮、高對(duì)比度和高色彩表現(xiàn)的優(yōu)勢(shì)——這些正式大尺寸數(shù)字告示顯示所必須的特性。
文化和廣電領(lǐng)域，是小間距LED屏的“大金礦”。這兩個(gè)應(yīng)用都要求高性能、高品質(zhì)、高穩(wěn)定性，當(dāng)然也會(huì)是高價(jià)格和高利潤(rùn)市場(chǎng)。將文化和廣電作為數(shù)字告示和廣告之后，小間距最大的增長(zhǎng)點(diǎn)，無疑是“穩(wěn)妥”，且缺乏競(jìng)爭(zhēng)技術(shù)的“產(chǎn)業(yè)機(jī)遇”。
家用市場(chǎng)，小間距LED最大的想象。電影文化、高清視頻已經(jīng)成功推動(dòng)家用電視顯示的大型化。在這方面，小間距LED的劣勢(shì)是價(jià)格，優(yōu)勢(shì)是100寸以上顯示的性能。二者權(quán)衡之下，雖然寄望但是行業(yè)整個(gè)版圖是不可能的事情，但是在高端領(lǐng)域掘金數(shù)十億的市場(chǎng)亦非不可能。
二三線城市，小間距LED的最近目標(biāo)。雖然小間距LED顯示屏已經(jīng)有三年以上的高速發(fā)展，不過市場(chǎng)區(qū)位上依然依賴于一線城市。而如果能夠有效開挖二三線城市市場(chǎng)的需求，小間距l(xiāng)ed顯示屏市場(chǎng)翻番幾乎就將是“分分鐘鐘”的事情。
綜上所述，2015年小間距LED企業(yè)會(huì)很忙：因?yàn)橛泻芏酀撛谑袌?chǎng)、空白市場(chǎng)必須去開拓。市場(chǎng)多元化亦將是小間距LED產(chǎn)業(yè)的常態(tài)。
總結(jié)：對(duì)于LED顯示屏行業(yè)而言，小間距LED是一個(gè)非常具有前途的產(chǎn)品。這個(gè)產(chǎn)品至少能使得LED顯示產(chǎn)業(yè)規(guī)模翻番，同時(shí)帶給整個(gè)工程顯示行業(yè)前所未有的巨大變化。2014年，業(yè)內(nèi)人士已經(jīng)感覺到了這場(chǎng)“小間距暴風(fēng)雨”的猛烈，2015年則是小間距由，量變到質(zhì)變飛躍的關(guān)鍵時(shí)刻。
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