OLED替代LCD顯示趨勢已經(jīng)確立,國內(nèi)顯示面板廠商良率已經(jīng)越過60%的盈虧平衡點,AMOLED面板出貨量即將進入爆發(fā)前夜。
根據(jù)國金證券創(chuàng)新研究中心監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示,2018年智能手機AMOLED屏幕滲透率已經(jīng)越過 20%的臨界爆發(fā)點,憑借遠超LCD 的顯示效果和超低低功耗的屏幕特點,AMOLED屏幕已經(jīng)成為前五大手機品牌旗艦機型的標(biāo)配。
隨著國內(nèi)顯示面板廠商制造良率已經(jīng)越過至60%的盈虧平衡點,疊加全面屏和屏下指紋的設(shè)計趨勢,尤其在AMOLED屏幕滲透率較低的國內(nèi)智能手機品牌帶動下國內(nèi)AMOLED顯示面板出貨量預(yù)計在未來2-3 年內(nèi)實現(xiàn)100%以上的高速增長。
首先,從顯示效果上講,AMOLED顯示屏幕相對于傳統(tǒng)的LCD屏幕有著出色的顯示性能。
其次,出貨量增長大幅降低OLED屏幕的完全成本。從 2017 年開始,柔性O(shè)LED 顯示屏幕的出貨量大幅增加,從 2016 年的 4600 萬激增至 1.33 億片,2018 年智能手機柔性 OLED 面板預(yù)計出貨量為 2.02 億,2022 年預(yù)計增長至5.7 億片。隨著 OLED 出貨量的增長,LCD 液晶顯示面板的占比被壓縮,而且OLED 屏幕的價格也大幅下降,目前 5.7”剛性 OLED 面板價格已經(jīng)和 6”LCD 面板成本已經(jīng)接近,均為 18 美金左右。
最后,隨著生產(chǎn)良率提升,AMOLED顯示面板價格仍有下降空間。行業(yè)內(nèi)AMOLED面板廠商中,三星顯示良率最高,經(jīng)過多年的發(fā)展已經(jīng)超過 80%,與 LTPS-LCD 良率相差無幾。但是隨著國內(nèi)廠商良率的提升,AMOLED 面板價格仍有進一步的下降空間。
PART2
大屏化、智能化和高清化
推動液晶電視持續(xù)成長
全球液晶電視平均正在不斷以每年至少1-2英寸的速度在“變大”,特別是西歐和拉丁美洲市場,2018年增速超過平均水平。隨著液晶顯示面板價格下降,消費者也愿意用同樣的錢購買更大尺寸的電視屏幕。除了對于”更大尺寸“屏幕的需求以外, 智能電視成為家庭影院中心的標(biāo)配。
2018年4K及以上的超高清(UHD ultra high definition)液晶電視滲透率繼續(xù)增長,2017年全球UHD4K液晶電視出貨量達到7500萬臺,同比增長40%,滲透率接近35%。預(yù)計2018年UHD 4K TV出貨量有望繼續(xù)增長30%,突破1億臺,滲透率超過45%。除了UHD 4K 液晶電視面板價格下降推動需求增長,5G全面商用化之后4K及8K高清電視節(jié)目內(nèi)容的傳輸成為了可能。
2019年3月1日工信部,廣電總局和中央廣播電臺總局三部委聯(lián)合發(fā)布《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃(2019-2022年)》,到2020年符合高動態(tài)范圍(HDR)、寬色域、三維聲、高幀率、高色深要求的 4K 電視終端銷量占電視總銷量的比例超過 40%,而且中央廣播電視總臺和有條件的地方電視臺開辦 4K 頻道,實現(xiàn)超高清節(jié)目制作能力超過 1萬小時/年,UHD 超高清電視有望成為推動人們更換電視機的重要驅(qū)動力。
PART3
面板價格有望觸底反彈
智能手機AMOLED面板價格穩(wěn)中有升,液晶顯示面板有望觸底反彈 :全球AMOLED 手機面板主要供應(yīng)還是來自三星顯示,2018年國內(nèi)廠商出貨量合計只有 5%的占比,隨著AMOLED屏幕的滲透率提升,以及5G折疊手機推出以后由于生產(chǎn)良率低將消耗大量 AMOLED 產(chǎn)能,預(yù)計AMOLED 手機面板價格將不斷提升。
大尺寸TV和中小尺寸手機液晶面板價格已經(jīng)觸底反彈,行業(yè)存貨和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)明顯改善,疊加韓廠三星和LGD關(guān)閉部分8.5代線轉(zhuǎn)為OLED產(chǎn)線進一步壓縮供給,大尺寸液晶電視需求開始恢復(fù),預(yù)計顯示面板行業(yè)進入新一輪上升周期,面板價格有望實現(xiàn)全面反彈。
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