隨著半導體技術、智能物聯(lián)網(wǎng)的迅猛發(fā)展，市場迫切需要一種高算力低功耗、平臺化可擴展的芯片來滿足越來越多智能設備的需求，智能 SoC 主控芯片應運而生。SoC 芯片結(jié)構(gòu)復雜，對研發(fā)設計、制造工藝以及軟硬件協(xié)同開發(fā)技術的要求較高。

相比于傳統(tǒng)的微處理器系統(tǒng)，SoC 芯片在性能和功耗上具有明顯優(yōu)勢，已經(jīng)占據(jù)終端設備芯片市場的主導地位。智能音頻 SoC 芯片包含完整的硬件電路及其承載的嵌入式軟件，需要在進行芯片設計的同時開發(fā)相應的應用方案，將復雜的硬件電路和軟件系統(tǒng)有效結(jié)合以實現(xiàn)芯片產(chǎn)品的功能，符合芯片技術未來的發(fā)展方向，可廣泛應用于智能可穿戴、智能家居等智能終端設備。多技術、多應用融合及多樣化需求，使得智能終端產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度越來越快。
IDC 預測顯示，到 2020 年全球物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)量將接近 300 億個，物聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模在 2020 年以前將按照每年 16.9%的速度遞增，在 2020 年將增至 1.7 萬億美元。

（1）TWS 耳機及智能音箱是智能音頻 SoC 市場爆發(fā)的催化劑

2016 年 9 月，蘋果發(fā)布第一代 AirPods，成為 TWS 智能耳機技術的引領者，拉開了耳機領域新一輪技術革新的序幕。TWS 耳機沒有傳統(tǒng)耳機線，左右兩個耳塞通過藍牙技術與手機相連，組成一個立體聲系統(tǒng)。

TWS 耳機的核心是智能藍牙音頻 SoC 芯片，其承擔了無線連接、音頻處理和其他輔助功能。TWS 耳機對智能藍牙音頻 SoC 芯片的工藝制程、集成度和功耗提出了更高要求。同時在耳機尺寸受限的前提下，還需要大幅提升芯片算力以支持耳機的智能化發(fā)展。

蘋果正是憑借其自研的 W1 和 H1 芯片，實現(xiàn)了更豐富的功能及更高的性能，使得AirPods 體驗優(yōu)于競爭對手。終端廠商為優(yōu)化 TWS 耳機的用戶體驗，在耳機上開發(fā)智能語音助手和語音應用，實現(xiàn)語音喚醒、語音識別等功能。耳機智能功能的增加，要求耳機主控芯片性能持續(xù)提升。

智能音箱是智能家居領域率先爆發(fā)的細分市場，WiFi 傳輸速度快、通信距離遠、成本適中，是適合智能家居應用場景的重要技術之一。智能音箱是智能家居體系中不可或缺的重要終端，吸引了眾多科技公司。

在 2019 年第四季度，阿里巴巴、百度、小米、騰訊均推出了新品智能音箱，且均為觸控屏智能音箱。隨著智能音箱的智能化水平不斷提升，對智能 WiFi 音頻芯片的功耗、AI 性能、內(nèi)存、傳輸速度、覆蓋范圍等要求進一步提高。此外用戶對交互方式的要求由原來的單一語音逐步發(fā)展至語音+觸控、語音+動作感應等多模態(tài)交互。智能

WiFi 音頻芯片廠商通過多核混合架構(gòu)等方式來實現(xiàn)低功耗、高性能計算，以適應智能音箱的發(fā)展趨勢。智能音頻 SoC 芯片的繁榮始于智能耳機及智能音箱，但不止于此。

在智能物聯(lián)網(wǎng)爆發(fā)的背景下，智能語音交互的場景（如智能可穿戴、智能家居等）變得越來越多。過去幾年智能耳機及智能音箱的推廣和普及，使消費者開始使用語音交互。電視等其他家庭語音中控智能設備的出現(xiàn)，促進了消費者養(yǎng)成語音交互的習慣。更多的終端設備正在走向智能化，包括照明、門鎖、空調(diào)、冰箱、車載支架等設備正在快速的語音化，越來越多的消費者要求終端設備具備智能語音交互能力。

伴隨 AIoT 的落地實現(xiàn)，在萬物智聯(lián)的場景中，終端之間互聯(lián)互通，形成數(shù)據(jù)交互、共享的嶄新生態(tài)。在多數(shù)場景中，終端需要更高效算力，以具備本地自主決斷及快速響應的能力，即具備邊緣智能。出于對功耗、響應效率、隱私等方面的考慮，部分計算需要發(fā)生在設備端而不是云端。以智能耳機、智能音箱為例，其已具備邊緣計算能力，實現(xiàn)語音喚醒、關鍵詞識別等功能。

智能音頻 SoC 芯片作為智能終端設備的核心器件，市場增長受益于物聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展以及智能化的進一步提高。智能可穿戴和智能家居作為 AIoT 重要的落地場景，正吸引越來越多企業(yè)進入。在這其中，既有如谷歌、亞馬遜、阿里、百度等互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭，也有像蘋果、華為、三星、小米等手機品牌。

（2）Type-C 音頻 SoC 迎來發(fā)展機遇

①Type-C 有望成為電子設備統(tǒng)一的接口

相比于 USB Type A/B，Type-C 擁有顯著的優(yōu)勢：

A.全功能：Type-C 同時支持數(shù)據(jù)、音頻、視頻和充電，奠定了多設備共用基礎；

B.正反插：端口正面反面相同，支持正反插；

C.雙向傳輸：數(shù)據(jù)、電力可實現(xiàn)雙向傳輸；

D.向下兼容：通過轉(zhuǎn)接器，Type-C 能兼容 USB Type A/B 等接口；

E.小尺寸：Type-C 接口尺寸約為 USB-A 接口 1/3；

F.高速率：Type-C 兼容 USB 3.1 協(xié)議，可支持高達 10Gb/s數(shù)據(jù)傳輸。

Type-C 接口芯片廠商、消費終端廠商以及智能手機操作系統(tǒng)廠商均在推進Type-C 的普及。Type-C 有望在電子設備上代替其他數(shù)據(jù)、音頻、視頻和電源接口，最終實現(xiàn)接口的統(tǒng)一。

②Type-C 接口為有線耳機的智能化提供了可能

2016 年 9 月，蘋果發(fā)布 iPhone 7 時率先取消了 3.5mm 耳機接口，成為 Type-C接口加速普及的良好契機。與 3.5mm 耳機接口相比，Type-C 接口直接采用未解碼的數(shù)字音頻信號從數(shù)據(jù)接口輸出，在手機外部完成解碼和放大，可以減少音頻信號失真，并具有較高隔離度。隨著集成電路工藝的進步和 SoC 技術的發(fā)展，音頻芯片的面積和功耗不斷減小，在技術上也支持將音頻芯片從手機主板移出到耳機中。

通過使用 Type-C/Lightning 接口，可將原本位于手機內(nèi)部的編碼解碼器和放大器等音頻處理芯片轉(zhuǎn)移到 Type-C/Lightning 接口上，實現(xiàn)比 3.5mm 接口更好的性能。

傳統(tǒng)有線耳機主要作為音頻設備的附件存在，而數(shù)字有線耳機在耳機接口中置入音頻處理芯片和運算芯片，從而使得有線耳機擺脫了傳統(tǒng)意義的音頻附件功能，也為增加更多傳感器和功能提供了可能。比如耳機可以寫入身份標識，與手機通訊進行身份識別；可以判斷自己喜歡的音樂風格，自動進行硬件調(diào)音；可以與流媒體音樂結(jié)合，自動辨別盜版等。隨著更多傳感器、智能語音交互和智能推薦算法等人工智能解決方案出現(xiàn)在智能耳機中，Type-C 音頻 SoC 芯片將助推耳機實現(xiàn)智能化。

（1）智能耳機市場發(fā)展概況

①TWS 耳機增長迅速2016 年蘋果推出第一代 AirPods，引爆了 TWS 耳機熱潮，國內(nèi)外廠商紛紛跟進推出自己的 TWS 耳機產(chǎn)品，耳機向無線化加速轉(zhuǎn)變。隨著主動降噪、智能語音等功能的加入，耳機正向智能化、多功能化演進。

根據(jù) Counterpoint Research 統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2016 年全球 TWS 耳機出貨量僅為 918萬副，2018 年則達到 4,600 萬副，年均復合增長率為 124%。預計 2020 年 TWS耳機出貨量將躍升至 2.3 億副，全球 TWS 耳機市場規(guī)模將達到 270 億美金。

②3.5mm 接口取消和藍牙 5.0 標準的普及助推智能耳機成長

隨著智能手機廠商追求輕薄、防水等特性，手機的接口和物理按鍵開始逐步減少，取消 3.5mm 接口已經(jīng)成為智能手機發(fā)展趨勢。在這樣的背景之下，TWS耳機迎來了快速發(fā)展的時機。

相比藍牙 4.2 版本，藍牙 5.0 版本的傳輸速度、傳輸距離提高，同時功耗降低，穩(wěn)定性增強。新標準的藍牙技術提高了無線信號的傳輸質(zhì)量，從而改善了耳機用戶的使用體驗。從 2017 年開始，主流手機廠商推出的智能手機均開始支持藍牙 5.0 標準。

此外，藍牙技術聯(lián)盟發(fā)布的新一代藍牙音頻技術標準 LE Audio，將使用全新的高音質(zhì)低功耗音頻解碼器 LC3，支持多重串流音頻技術、支持廣播音頻技術。LC3 將有助于 TWS 耳機實現(xiàn)更高音質(zhì)和更低功耗，縮小與有線耳機在音質(zhì)方面的差距；多重串流音頻技術有利于多臺音源設備之間的順暢切換；廣播音頻技術可實現(xiàn)基于人或者位置的音頻分享功能，將有利于進一步拓展 TWS 應用場景。

③TWS 耳機向智能化方向發(fā)展

隨著 TWS 耳機在連接穩(wěn)定性等痛點基本得到解決的情況下，行業(yè)已經(jīng)開始向多功能、智能化等方向發(fā)展。2019 年蘋果最新發(fā)布的 AirPods Pro 的主要亮點之一是具備了主動降噪功能。

從 2020 年 CES 上展示的 TWS 耳機新品看，各廠商在耳機腔體設計、算法方案上持續(xù)優(yōu)化，主動降噪功能兼顧環(huán)境音模式已經(jīng)成為高端 TWS 耳機的標配。

語音 AI 技術的逐步成熟進一步提高了 TWS 耳機的智能化程度，如通過不斷改進智能語音助手，以增強和拓展耳機在智能手機中獲取信息的能力，包括內(nèi)容搜索、音頻播報、語言翻譯等。

另外，部分高端 TWS 耳機還通過骨聲紋 ID技術，實現(xiàn)了移動支付等功能。從谷歌、華為、三星等廠商最新公布的信息看，通過耳機中內(nèi)置更多傳感器，收集用戶體征數(shù)據(jù)，提供健康檢測和運動數(shù)據(jù)播報等功能將出現(xiàn)在 TWS 耳機上。

④業(yè)界巨頭爭奪智能耳機這一入口級產(chǎn)品

智能耳機作為語音交互的重要載體，開始集成各種智能應用，逐漸成為智能物聯(lián)網(wǎng)的重要入口。從產(chǎn)品銷售量看，目前市場上智能耳機的主要廠商為蘋果、三星、華為、小米、OPPO、vivo 等手機品牌，以及 SONY、JBL、BOSE、BEATS等專業(yè)音頻廠商。

由于目前 TWS 耳機與智能手機相關性強，有些功能需要（如音頻解碼、雙耳連接方式等）與特定的智能手機硬件相匹配，同時 TWS 耳機也能夠延伸智能手機的功能（如語音助手），因此手機廠商積極布局智能耳機。

此外，TWS 耳機作為最重要的智能終端之一，2018 年以來，谷歌、亞馬遜、微軟等科技巨頭為布局智能物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)也都進入該市場，爭奪語音入口。

⑤白牌市場階段性增長，市場份額最終向品牌廠商集中

隨著 TWS 耳機產(chǎn)業(yè)鏈的成熟，大量白牌廠商也迅速跟進，以吸引價格敏感的消費者。TWS 耳機未來的發(fā)展路徑將可能類似于智能手機：蘋果 AirPods 吸引高端用戶使用，開創(chuàng)新市場后，價格低廉的白牌 TWS 耳機進一步打開市場需求，促使更多消費者使用，培養(yǎng)消費習慣。之后品牌廠商憑借產(chǎn)品質(zhì)量、技術及品牌優(yōu)勢，使 TWS 耳機市場份額向品牌廠商集中。

根據(jù)高通的市場調(diào)研，65%的被調(diào)研對象認為：清晰的音質(zhì)至關重要，它已連續(xù)四年成為消費者在選擇音頻設備時最期待的特性；品牌信任和功能規(guī)格是驅(qū)動全球消費類音頻設備支出的首要因素。品牌 TWS 耳機擁有更好的降噪效果、更高品質(zhì)的音質(zhì)、支持智能語音等高階功能，長期來看更符合消費者日益挑剔的需求。

⑥消費習慣逐步形成，TWS 耳機未來市場增長可期

隨著智能手機中 3.5mm 耳機接口的逐漸取消，TWS 耳機續(xù)航、傳輸、音質(zhì)、價格等痛點的改善，以及用戶使用習慣的逐步養(yǎng)成，未來 TWS 耳機市場成長空間巨大。

根據(jù)高通《2019 全球消費者音頻產(chǎn)品使用現(xiàn)狀調(diào)研報告》，消費者認為無線耳機使用場景眾多，可連接包括智能手機、筆記本電腦、平板電腦、電視、游戲機及家庭娛樂系統(tǒng)等多種設備。全球 59%的消費者希望和智能手機一起購買一款無線耳機。由此可見消費者對于 TWS 耳機的消費習慣已經(jīng)逐步養(yǎng)成。同時 66%的消費者認為無線耳機的音質(zhì)已經(jīng)達到甚至超越了有線耳機，體現(xiàn)出在技術進步的推動下，消費者對無線耳機產(chǎn)品的認知度發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

根據(jù)高通調(diào)研數(shù)據(jù)，被調(diào)研者中 27%的消費者已經(jīng)擁有一副 TWS 耳機，近四分之一的消費者計劃在未來 12 個月內(nèi)購買 TWS 耳機，同時消費者對于 TWS耳機保持了較高的更新頻率。無論從存量還是增量市場看，TWS 耳機未來市場增長空間巨大。

⑦Type-C 耳機存量市場巨大

由于 Type-C 接口的技術優(yōu)點，其有望統(tǒng)一電子設備的接口，同時 Type-C 也為有線耳機的智能化提供了可能。目前包括華為、三星、OPPO 和谷歌等主流廠商均將 Type-C 耳機作為高端智能機的“in box”配件。根據(jù) IDC 數(shù)據(jù)，2019 年全球智能手機出貨量已達13.71億臺，未來5G落地將帶動智能手機出貨量增長。對 Type-C 耳機來說，巨大的存量市場將產(chǎn)生相對穩(wěn)定的需求。

此外，Type-C 耳機的智能化也將進一步刺激需求量增長。除智能耳機外，公司產(chǎn)品未來還可應用于其他智能可穿戴設備。根據(jù) IDC數(shù)據(jù)，2019 全球可穿戴設備出貨量達到 3.365 億臺，相比 2018 年的 1.78 億臺增長了 89%，全球可穿戴設備未來五年復合年增長率預計為 9.4%，2024 年出貨量將達到 5.268 億臺。全球可穿戴設備呈現(xiàn)欣欣向榮的發(fā)展態(tài)勢，消費者對智能手表、耳戴式、腕帶等可穿戴設備需求強勁。

（2）智能音箱市場發(fā)展概況

智能音箱是具備語音交互系統(tǒng)、可接入多種設備和豐富內(nèi)容的智能終端產(chǎn)品。智能音箱在傳統(tǒng)音箱基礎上增加了智能化功能，包括 WiFi 連接、語音交互、海量內(nèi)容等。根據(jù) Canalys 數(shù)據(jù)，2019 年全球智能音箱出貨量 1.25 億臺，較 2018年增長 60%。Canalys 預測全球智能音箱市場在 2023 年將達到 230 億美元。根據(jù)IDC 數(shù)據(jù)，2019 年中國智能音箱市場出貨量達到 4,589 萬臺，同比增長 109.7%，持續(xù)了高增長態(tài)勢。

①智能音箱有望成為智能家居入口

隨著智能物聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，智能家居具有極大的市場前景。日益增多的智能家居產(chǎn)品需要有統(tǒng)一的入口對其進行管理，因此巨頭紛紛布局，而語音交互作為人類最自然的交流方式，有望成為打通智能家居的突破口。

2014 年，亞馬遜發(fā)布Echo 智能音箱，開創(chuàng)“用語音操控家居產(chǎn)品的新趨勢”。智能音箱作為 AI 語音交互能力的載體之一，有望成為新的智能家居入口。

②國內(nèi)外行業(yè)巨頭紛紛布局智能音箱市場

從整個智能音箱行業(yè)來看，國外市場較為成熟，亞馬遜、谷歌、微軟、蘋果等國外科技巨頭都參與其中，國內(nèi)市場也已經(jīng)吸引了一批科技巨頭布局，如百度、阿里、小米等。

③國內(nèi)智能音箱滲透率較低，未來有較大增長空間

根據(jù)Canalys報告，2019年第一季度中國市場智能音箱出貨量全球占比51%，首次超過美國，成為全球最大智能音箱市場。根據(jù) eMarketer 《2019 年智能音箱市場趨勢觀察》的預測，2019 年中國智能音箱用戶超過 8,550 萬，超過美國 7,420萬的用戶數(shù)量，國內(nèi)智能音箱滲透率遠低于美國，未來仍具有龐大的市場空間。

④場景落地及技術進步推動智能音箱需求量提升

從目前看，國內(nèi)廠商的智能音箱還是一個獨立的產(chǎn)品，功能主要是音樂播放、信息查詢和語音交互等。智能音箱要成為普通用戶家庭應用場景中的控制中樞，它需要具備連接各種設備、與各種設備發(fā)生交互的能力，具備對家電設備廠商、開發(fā)者的生態(tài)吸引力。

隨著國內(nèi)廠商生態(tài)搭建的完善、新技術的更新運用，智能音箱的需求量將有效提升。除智能音箱外，公司產(chǎn)品未來還可應用于其他智能家居設備。智能家居是廣泛的系統(tǒng)性產(chǎn)品概念，以住宅為載體，運用物聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡通信和人工智能等技術，接收信號并判斷，提供更加安全、智能的家居場景。根據(jù) Statista 預測，2023 年智能家居市場規(guī)模將增長到 1,570 億美元。