截止目前，LED產(chǎn)業(yè)芯片領(lǐng)域的廠商均披露了2020年年報(bào)與2021年一季報(bào)。那么，在全球遭遇疫情的一年，LED芯片廠商的表現(xiàn)如何呢？步入2021年，又有怎樣的表現(xiàn)？接下來，從財(cái)報(bào)披露的信息一窺究竟。

2020總體向好

多數(shù)實(shí)現(xiàn)增長

先來看看總體的情況。無論是從整體營收還是從凈利潤上看，盡管基數(shù)不同，但多數(shù)LED芯片廠商也都實(shí)現(xiàn)了增長。

從體量上看，三安光電無論是公司整體營收，還是LED板塊營收，仍然是大幅領(lǐng)先。接下來第二梯隊(duì)的是華燦光電，乾照光電排行大陸LED芯片廠的第三，蔚藍(lán)鋰芯（原澳洋順昌）和聚燦光電則體量相當(dāng)，LED板塊體量均在8.6億左右。士蘭微雖然LED板塊體量不及上述上市公司，但是整體的體量約42億，僅低于龍頭三安光電。

LED芯片產(chǎn)值微增

其中TOP5收入81.83億

為了更好看出LED芯片業(yè)務(wù)2020年的表現(xiàn)，摘取了近三年廠商們LED芯片板塊的表現(xiàn)。

2019年，LED芯片價(jià)格綜合降價(jià)幅度為28%，據(jù)行家說產(chǎn)業(yè)研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年LED芯片產(chǎn)值縮小（由于價(jià)格下降較快）。這也呈現(xiàn)在各廠商2019年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)中。2020年一季度，受疫情影響，LED芯片價(jià)格下行，之后市場(chǎng)開始回暖，LED芯片價(jià)格逐步上調(diào)。

2020年LED 芯片TOP5收入81.83億，與2019年85.90億基本持平，考慮到兆馳半導(dǎo)體和兆元等擴(kuò)產(chǎn)新進(jìn)者，我們預(yù)計(jì)：即使受疫情的沖擊，中國大陸2020年LED芯片產(chǎn)值預(yù)計(jì)還略有增長。

聚燦和乾照因?yàn)閿U(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)值增加較為明顯，其中聚燦光電LED芯片營收反超蔚藍(lán)鋰芯（原澳洋順昌），上升到中國大陸第四。

2021年一季度開門紅

平均復(fù)合增長率達(dá)30%

在2020年年報(bào)披露的同時(shí)，2021年一季報(bào)也已披露。由披露數(shù)據(jù)可以看到，2021年一季度，LED芯片廠商的業(yè)績(jī)同比2020年一季度，整體營收增長幅度在50%到100%以上，增長幅度明顯。2021年一季度下游封裝廠擴(kuò)產(chǎn)幅度大，而LED芯片廠擴(kuò)產(chǎn)幅度小，LED芯片需求旺盛，有漲價(jià)現(xiàn)象，業(yè)績(jī)表現(xiàn)較佳。

不過2020年一季度疫情對(duì)產(chǎn)業(yè)影響嚴(yán)重，較低的基期數(shù)據(jù)會(huì)放大增長率。為了剔除疫情影響對(duì)數(shù)據(jù)帶來的失真，上表同時(shí)統(tǒng)計(jì)了同比2019年一季度營收的年平均增長率。經(jīng)統(tǒng)計(jì)，上述企業(yè)的年平均同比增長率在10%到50%左右。其中，三安、華燦兩大龍頭基數(shù)較大，增長幅度在10%到25%左右，乾照、聚燦的增幅明顯，增長率在50%左右（士蘭LED芯片業(yè)務(wù)占公司營業(yè)額相對(duì)小，一季報(bào)未披露）。

由于一季報(bào)未全部詳細(xì)披露LED業(yè)務(wù)的情況，故選取華燦光電、乾照光電、聚燦光電三家LED芯片業(yè)務(wù)比重最高的企業(yè)，以這三家為代表，加總其2021年一季度和2019年一季度營收，計(jì)算年平均增長率，作為LED芯片產(chǎn)業(yè)增長率的參考值。經(jīng)計(jì)算，年平均增長率為30.52%。

積極布局Mini/Micro LED

有望帶動(dòng)LED芯片產(chǎn)值

日前，蘋果發(fā)布了Mini LED產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)普遍看好Mini LED即將起量。據(jù)企業(yè)年報(bào)披露，LED芯片廠商在Mini/Micro LED領(lǐng)域有積極的布局。

三安光電與全球多家下游知名客戶開展Mini LED導(dǎo)入TV、顯示器等領(lǐng)域的合作，一些客戶的出貨量正在逐月遞增，預(yù)計(jì)其他客戶也將會(huì)快速導(dǎo)入使用。湖北三安Mini/Micro顯示芯片產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目已到廠設(shè)備已有部分安裝完畢，進(jìn)入試產(chǎn)階段，待安裝調(diào)試完成后，逐步投產(chǎn)運(yùn)行。

華燦光電加速布局Mini/Micro LED新型顯示的高端市場(chǎng)，并完成新一代Mini LED芯片技術(shù)的升級(jí)。華燦為群創(chuàng)光電的55寸可卷曲AM Mini LED顯示器提供Mini RGB LED芯片。此外，華燦作為京東方戰(zhàn)略合作伙伴，為其多款創(chuàng)新產(chǎn)品提供Mini LED芯片。

乾照光電布局了Mini/Micro LED芯片，已同多家客戶簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。對(duì)于紅光Mini LED芯片，乾照具備優(yōu)良的外延調(diào)控水平與芯片工藝技術(shù)，大大提升產(chǎn)品生產(chǎn)的良率與可靠性，4×8mil尺寸的Mini產(chǎn)品已批量出貨給海內(nèi)外主要客戶，目前已在朝3×5mil尺寸進(jìn)行開發(fā)。

聚燦光電在報(bào)告期內(nèi)推出了local dimming專用Mini LED；在Micro LED方面，配合終端客戶進(jìn)行方案開發(fā)，成功完成了10*10um產(chǎn)品開發(fā)。

澳洋順昌年報(bào)中表示，Mini LED實(shí)現(xiàn)批量出貨。發(fā)展戰(zhàn)略將繼續(xù)以Mini LED以及其他等高端核心產(chǎn)品為基礎(chǔ)，拓寬產(chǎn)品系列，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，持續(xù)產(chǎn)品升級(jí)。

士蘭微旗下的士蘭明芯在2020年加快了應(yīng)用于COB屏的倒裝Mini LED芯片和液晶屏智能區(qū)域背光的Mini LED芯片研發(fā)和客戶拓展。

值得關(guān)注的化合物半導(dǎo)體

能否成為新的增長點(diǎn)？

據(jù)2020年年報(bào)披露的信息來看，化合物半導(dǎo)體是LED芯片廠商關(guān)注的一大領(lǐng)域。三安集成涉及的射頻、電力電子、光通訊、濾波器業(yè)務(wù)取得重大突破，產(chǎn)能逐季爬坡，全年實(shí)現(xiàn)銷售收入9.74億元，同比增長304.83%。華燦光電在氮化鎵電力電子器件方面，完成了HEMT器件外延和流片各環(huán)節(jié)關(guān)鍵基礎(chǔ)工藝的階段性開發(fā)，并持續(xù)優(yōu)化參數(shù)指標(biāo)，已初步具備全工藝流片的能力，產(chǎn)品級(jí)器件初步設(shè)計(jì)完成并開始流片，預(yù)計(jì)第二季度開始客戶送樣。士蘭微則表示，其硅基GaN化合物功率半導(dǎo)體器件在持續(xù)研發(fā)中 ；SiC 功率器件的中試線設(shè)備陸續(xù)采購到位，預(yù)計(jì)在 2021 年二季度實(shí)現(xiàn)通線。乾照光電在年報(bào)里提到，將積極布局化合物半導(dǎo)體。

圖片來源：網(wǎng)絡(luò)

總結(jié)

LED芯片產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了2019年的低價(jià)和2020年初的疫情后，表現(xiàn)回暖，2020年業(yè)績(jī)相比2019年，總體表現(xiàn)為增長。此外，今年一季度上下游間的供不應(yīng)求也一定程度上拉升了一季度的業(yè)績(jī)，行業(yè)整體庫存水位有望下降，毛利率也降逐步提升。放眼未來，中短期來看，Mini LED有望帶動(dòng)LED芯片的產(chǎn)值。此外，LED芯片廠橫向切入化合物半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，其過程順利與否也是值得關(guān)注的一個(gè)方面。