日前,臺系LED廠商半年報業(yè)績相繼出爐,各企業(yè)表現(xiàn)如何?
臺廠半年報相繼出爐
近日,臺系LED廠半年報相繼出爐,其中LED燈具廠表現(xiàn)尤為突出。湯石照明、大峽谷-KY在城市城鎮(zhèn)化,大量進行點亮工程之下,上半年EPS分別達4.09元(新臺幣,下同)、3.36元,超越LED芯片廠、封裝廠、感測元件廠,獲利領(lǐng)先。
晶電:單季營業(yè)利益降至近8季新低
晶電受到背光與照明需求放緩影響,第2季為今年營運谷底,營益率為近8季低點、僅1%,稅后純益1.22億元(新臺幣,下同),季減69.49%、年減83.32%,每股稅后純益0.11 元,為近5季新低;上半年稅后純益5.22億元,年減15.95%,每股稅后純益0.48元。
第2季合并營收52.95億元,季增2.86%,年減20.36%,毛利率17.77%,季增0.55個百分點,年減3.12個百分點,營益率1%,季減1.47個百分點,年減8.35個百分點:稅后純益1.22億元,季減69.49%,年減83.32%,每股稅后純益0.11元。
上半年合并營收104.43億元,年減15.62%,毛利率17.5%,年減2.85個百分點,營益率1.72%,年減6.67個百分點;稅后純益5.22億元,年減15.95%,每股稅后純益0.48元。
一般而言,第2季為LED產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)旺季,晶電今年卻明顯「旺季不旺」,背光與照明需求放緩,晶電總經(jīng)理周銘俊先前指出,主要原因在于去年整體需求相對強勁,加上今年有許多體育盛事,業(yè)界對今年抱持高度期待,下游終端儲備許多庫存以因應(yīng)今年需求,但需求卻不如預(yù)期強勁。
展望第3季,晶電表示,植物照明與紅外線照明需求佳,四元LED需求比第2季更熱絡(luò),維持旺季狀態(tài)、產(chǎn)能滿載且持續(xù)增加;藍光部分,第3季適逢手機背光旺季,手機背光需求回溫,且由于歐美市場將出貨電視高階新品,帶動電視背光需求動能。
Mini LED應(yīng)用部分,晶電目前已接觸包括手機、電競、平板、車用與電視應(yīng)用等終端客戶,據(jù)悉,電競應(yīng)用陸續(xù)找到解決方案,可望于第4季問世,且需求動能可期。至于手機應(yīng)用部分,晶電表示,目前所提出的解決方案受到客戶肯定,但出貨時程仍得視客戶的產(chǎn)品與市場規(guī)劃。VCSEL代工業(yè)務(wù)部分,晶電先前就曾表示,第4季有機會小量出貨給6英寸代工客戶,貢獻營收,明年可望有較大量的訂單挹注。
億光前7個月累計營收下降10.72%
億光電子7月合并營收為20.26億元(新臺幣,下同),月增1.8%,年減8.1%,為近4個月新高;前7個月累計營收 142.08 億元,年減10.72%。
今年,億光主要成長動能將來自車用與不可見光產(chǎn)品,去年車用LED營收占比不到10%,今年車用比重持續(xù)提升,有機會超過10%,且今年已打入歐美Tier 1車廠,通過認(rèn)證并于第3季開始供貨車燈光源,也將擴增車用產(chǎn)能,今年底前車用產(chǎn)能可望較去年擴增3成。
此外,億光紅外線LED傳感器業(yè)務(wù)今年將會持續(xù)成長,也會進行擴產(chǎn),整體而言,不可見光產(chǎn)能今年會較去年擴增,目前不可見光營收占比約為3成,今年底前,不可見光產(chǎn)能將較去年擴增2成。
億光董事長葉寅夫先前表示,今年上半年拉貨情況并不熱絡(luò),但第3季開始有回溫跡象,下半年會比上半年好,全年表現(xiàn)仍要再觀望。
湯石照明、大峽谷-KY營收表現(xiàn)出色
湯石照明、大峽谷-KY在大陸城市城鎮(zhèn)化,大量進行點亮工程之下,上半年EPS分別達4.09元(新臺幣,下同)、3.36元,超越LED芯片廠、封裝廠、感測元件廠,成為獲利領(lǐng)先群。
湯石上半年業(yè)內(nèi)、業(yè)外皆美,第2季隨著營收攀升,本業(yè)獲利率攀升至12.8%,與第一季相較轉(zhuǎn)虧為盈,并創(chuàng)下8季以來新高紀(jì)錄,但因投資大峽谷-KY評價損失,致第2季每股稅后凈損1.6元,累計上半年營收達5.06億元,年增10.9%,上半年每股稅后純益達4.09元。
湯石日前應(yīng)券商邀請參加法說會,董事長湯士權(quán)看好下半年表現(xiàn),認(rèn)為中國大陸城市亮化工程從一線城市,往二線、三線城市擴散,這塊市場不受中美貿(mào)易戰(zhàn)影響;湯士權(quán)預(yù)期,今年上、下半年營運比重可望呈現(xiàn)4比6,本業(yè)、業(yè)外都具成長空間。
湯石目前仍持有大峽谷-KY股權(quán)達4,200張,長期投資的部位約1,700張,持股比率為4.59%,去年底大峽谷-KY的評價均價為36元,只要全年均價維持在36元以上,對于公司業(yè)外的挹注就是正向的。
臺廠積極拓展Mini LED
現(xiàn)階段,Micro LED顯示仍有許多技術(shù)需要解決,許多廠商轉(zhuǎn)向Mini LED背光方案,并預(yù)計將在今年實現(xiàn)量產(chǎn)。目前,臺系LED供應(yīng)商積極拓展Mini LED應(yīng)用產(chǎn)品,包括晶電、隆達、友達等。
晶電積極耕耘Mini LED領(lǐng)域,在Mini LED方面項目進展迅速,將在今年8月的Touch Taiwan展示Mini LED相關(guān)產(chǎn)品,產(chǎn)品將在手機、小間距顯示屏等小尺寸應(yīng)用及平板、顯示器等中尺寸設(shè)備上進行應(yīng)用。晶電表示,智能手機型有望在第3季度實現(xiàn)量產(chǎn)并出貨。據(jù)外資指出,晶電今年下半年將出貨Mini LED產(chǎn)品給華為,預(yù)計將占晶電下半年營收3%至5%。而中尺寸Mini LED最有可能于第4季度開始部分出貨。預(yù)計2020年Mini LED產(chǎn)品將占晶電整體營收的20%-25%。但最近仍面臨投產(chǎn)之后的良率、修補和成本問題,進度略落后預(yù)期,晶電表示希望今年就提供客戶整體解決方案,而不只是提供LED芯片。
自2018年以來,隆達電子積極進行戰(zhàn)略布局,除了持續(xù)調(diào)整產(chǎn)品組合,收斂照明成品業(yè)務(wù),同時還加速滁州新廠建置,推進Mini LED和Micro LED的技術(shù)研發(fā)。近來,隆達在股東大會表示,在Mini LED方面,公司產(chǎn)品進度開展順利,部分客戶已經(jīng)驗證完成,將在第三季度小量出貨,應(yīng)用于高階顯示器與筆電。隆達電子表示,今年Mini LED占營收比重仍較小,等到Mini LED背光產(chǎn)品今年第4 季開始規(guī)模出貨,Mini LED明年貢獻隆達營收比重可望超過10%。
目前,公司客戶應(yīng)用主要包括電競筆電、車用面板、醫(yī)療顯示器、高階專業(yè)繪圖顯示器等高階產(chǎn)品。驅(qū)動IC廠聚積先前與臺工研院共同合作開發(fā)Mini LED技術(shù),最近已有一定成果。聚積表示,公司已將Mini LED技術(shù)導(dǎo)入手機供應(yīng)鏈, 已將樣品送至各大陸手機品牌,預(yù)計將于第四季度量產(chǎn)Mini LED背光驅(qū)動IC,并于19年第一季度開始放量生產(chǎn)。同時,2018年下半年會有Mini LED的顯示器問世,也會有Mini LED的電視相關(guān)制化產(chǎn)品問世,預(yù)計Min LED的顯示器與手機等產(chǎn)品將在2019年上半年開始有營收貢獻。聚積除了在手機市場布局之外,同時也與穿戴產(chǎn)品、虛擬實境頭戴裝置等領(lǐng)域客戶合作當(dāng)中,明年同樣有機會接獲訂單。
群創(chuàng)積極研發(fā)Micro LED面板,并先轉(zhuǎn)向發(fā)展Mini LED背光,將Mini LED結(jié)合LCD液晶屏。群創(chuàng)領(lǐng)先業(yè)界提出使用主動式矩陣Active Matrix(簡稱AM)TFT電路來驅(qū)動的AM Mini LED架構(gòu)徹底解決Mini LED設(shè)計生產(chǎn)中存在的成本及輕薄問題。群創(chuàng)在Mini LED上的布局主要以車用為先,群創(chuàng)光電在2018年CES展發(fā)布了采用10.1寸AMMini LED技術(shù)的車用背光顯示屏,由傳統(tǒng)側(cè)入式背光轉(zhuǎn)成具有高對比的直下式背光,以增加行車顯示的清晰度,提升行車安全。群創(chuàng)更以AM Mini LED搭配軟性基板,作為異型/曲面LCD所需背光源的最佳解決方案。目前,公司已和許多車廠客戶合作開案,可望在2年后量產(chǎn)出貨。但群創(chuàng)表示今年會有一個秘密武器,預(yù)計在下半年AM mini LED投入量產(chǎn)。此外,群創(chuàng)通過旗下子公司群怡投資于今年3月入股光鋐,成為光鋐最大法人股東,進一步掌握LED零組件貨源,為Mini LED及后續(xù)Micro LED的研發(fā)及生產(chǎn)提供支持與保障。
友達在Mini LED研發(fā)與生產(chǎn)上布局積極,公司已開始向客戶提供用于游戲顯示器的mini LED背光液晶面板樣品,供客戶驗證,有望于2018年第4季度實現(xiàn)電競用顯示器Mini LED量產(chǎn)。并跟進電競用筆記本電腦Mini LED生產(chǎn),手機及VR的相關(guān)Mini LED產(chǎn)品也在準(zhǔn)備當(dāng)中。5月22日至24日于美國洛杉磯舉辦的SID Display Week 2018期間,友達展示了一系列mini LED背光液晶面板,展示了其在mini LED背光技術(shù)發(fā)展中的進展。展品包括27英寸超高清(UHD)144Hz高刷新率游戲顯示器面板,15.6英寸超高清LTPS游戲筆記本電腦面板,用于智能手機的6英寸in-cell觸摸面板,以及用于VR耳機的2英寸LTPS面板。
宏齊在股東會上表示,公司專注在顯示屏、車載面板等產(chǎn)品,并加強研發(fā)Mini LED及RFID芯片等產(chǎn)品。在MiniLED部分,宏齊研發(fā)的4顆Mini LED組合成一顆Mini COB封裝產(chǎn)品可以應(yīng)用于電影院的LED熒幕,目前已經(jīng)開始交貨,手機用Mini LED則在認(rèn)證中。
億光表示,公司將積極調(diào)整營運方向,目前產(chǎn)品發(fā)展聚焦在Mini LED、車用及不可見光等利基型產(chǎn)品。隨著LED應(yīng)用的層面漸廣,智慧城市、智能汽車、虛擬實境、人工智能與穿戴裝置興起,對LED需求也大幅提高。目前,億光Mini LED產(chǎn)品正在送樣,預(yù)計第4季開始量產(chǎn),將應(yīng)用在車用、手機相關(guān)產(chǎn)品。目前其車用產(chǎn)品已打入歐美一級車廠,產(chǎn)品包括頭燈、尾燈、車內(nèi)與車外照明等,將從今年第3季開始出貨,推估車用產(chǎn)品今年貢獻億光營收比重將超過10%。
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