導(dǎo)讀：

去年11月，LED顯示屏龍頭利亞德在集團(tuán)總部召開了一場Micro LED商顯產(chǎn)品上市發(fā)布會，首次在公開場合發(fā)出一個(gè)強(qiáng)烈的信號：Micro LED將正式進(jìn)入一統(tǒng)天下顯示新時(shí)代。此后，國內(nèi)LED顯示屏界號稱「Micro LED的屏」開始不斷涌現(xiàn)。

2020年，利亞德接連公告，其Micro LED屏已經(jīng)陸續(xù)拿下國家能源集團(tuán)、沙特阿拉伯國家石油公司的重點(diǎn)顯示項(xiàng)目，且今年已經(jīng)被「兩會」現(xiàn)場正式采用，再結(jié)合Samsung、Sony、LG此前發(fā)布的Micro LED屏，再次引起券商、媒體及產(chǎn)業(yè)界的強(qiáng)烈關(guān)注——難道一直傳說難以規(guī)模化量產(chǎn)的Micro LED，而今商業(yè)化真的來了嗎？

Micro LED在誕生之初，就被認(rèn)為是史上第一種沒有尺寸限制的顯示技術(shù)，各性能能達(dá)到或超越當(dāng)代顯示規(guī)格，成為公認(rèn)的顯示未來發(fā)展方向，被譽(yù)為終極顯示技術(shù)，因而受到整個(gè)顯示產(chǎn)業(yè)鏈廠商的大力追捧。同時(shí)，因其可全面覆蓋大中小尺寸所有場景，且Micro LED技術(shù)一直在不斷更新迭代發(fā)展，定義的界限也隨之有所變化，以至于不同應(yīng)用場景、不同陣營玩家對「Micro LED定義」產(chǎn)生不同的認(rèn)知與理解。

今天，本文核心目的先不糾結(jié)于Micro LED的準(zhǔn)確定義，誰的定義最終才是產(chǎn)業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，還需要交給市場和時(shí)間而定。今天我們重點(diǎn)來探討相比中小尺寸，為何說大尺寸Micro LED更容易實(shí)現(xiàn)商業(yè)化?

圖注：利亞德Micro LED屏被國家能源集團(tuán)、兩會采用

Micro LED更容易從三個(gè)市場搶灘

不過，雖然「沒有尺寸限制」，但在各類場景應(yīng)用下，面對不同的性能要求、應(yīng)用端特性和同臺PK的技術(shù)流派實(shí)力，Micro LED即使要一統(tǒng)天下，也要按照游戲規(guī)則，合理規(guī)劃商業(yè)化順序。

首先，我們從觀賞型態(tài)的角度看，分成四大類顯示——公共顯示、車用顯示、消費(fèi)電子顯示、頭戴顯示。

其中公共顯示（含商業(yè)顯示），分戶外跟戶內(nèi)，戶外顯示屏在商業(yè)樓體、體育賽事、舞臺演藝等場景隨處可見，戶內(nèi)顯示屏則出現(xiàn)在安防監(jiān)控、智慧中心、大型會議中心、電影院等，主要采用LED RGB自發(fā)光顯示屏，特色是大、亮、觀賞距離遠(yuǎn)。

車用顯示則主要以抬頭顯示、中控平臺、儀表盤顯示為主。而從特斯拉開始，車輛的大觸摸屏就成了車輛交互現(xiàn)代化的一個(gè)話題和象征，未來更多的汽車也將會往副駕、后座、車窗等均顯示化的方向。目前競爭技術(shù)路徑有LCD、OLED、Mini LED及Micro LED。

消費(fèi)電子顯示涉及產(chǎn)品較廣，大到電視、電腦顯示器，小到手機(jī)、手表，目前主流顯示均為LCD。但在手機(jī)應(yīng)用領(lǐng)域，OLED則來勢洶洶，市占率預(yù)計(jì)今年將達(dá)近40%。

近幾年來，頭戴式顯示設(shè)備已經(jīng)走進(jìn)了大眾的視野，包括虛擬現(xiàn)實(shí)（VR）、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)（AR）、混合現(xiàn)實(shí)（MR）等多種形式，顯示技術(shù)除了要解決清晰度問題，同時(shí)也需要超快速切換時(shí)間的能力，產(chǎn)業(yè)在探索LCD、OLED、Micro LED不同技術(shù)路線。

行家說產(chǎn)業(yè)研究中心認(rèn)為：

基于各大廠商此前已經(jīng)巨資投入OLED，并積極推進(jìn)OLED在手機(jī)上的應(yīng)用，故無論是LCD還是Micro LED，在手機(jī)顯示上均壓力大于推力；而在平板電腦、手提電腦、臺式電腦等中尺寸領(lǐng)域，LCD可以通過加持Mini LED+量子點(diǎn)技術(shù)，解決畫質(zhì)和色彩問題，優(yōu)勢依然明確，可與OLED對抗，Micro LED技術(shù)和成本在這一領(lǐng)域暫時(shí)還不明顯。

故根據(jù)Micro LED在對比度、壽命、功耗、反應(yīng)速度、色域等核心指標(biāo)方面的優(yōu)勢，以及結(jié)合當(dāng)前市場競爭格局，Micro LED更容易從大尺寸LED顯示屏（含大電視和公共顯示）、中尺寸車用顯示、小尺寸穿戴式顯示（含智能手表、頭戴顯示器）這三個(gè)領(lǐng)域搶灘市場，其中又以大尺寸LED顯示屏為首，將最快、最容易實(shí)現(xiàn)規(guī)劃商業(yè)。

圖注：紅色底紋為Micro LED更容易搶灘的市場

大尺寸顯示屏更容易實(shí)現(xiàn)規(guī)模商業(yè)化

重點(diǎn)來了，為何說大尺寸LED顯示屏?xí)旁贛icro LED規(guī)模商業(yè)化順序的首位？商業(yè)化不等于規(guī)模化，針對上文提到的Micro LED更容易搶灘的三大領(lǐng)域，我們逐一來分析。

穿戴式市場的不可預(yù)測性

前文提到，穿戴式產(chǎn)業(yè)在探索LCD、OLED、Micro LED不同技術(shù)路線。而因Micro LED 可以做到更薄、電光轉(zhuǎn)化更高效、更高分辨率、更高對比度、更長壽命、更高亮度、更耐燒屏及更快的切換速度，而被寄予厚望。

但從可穿戴的發(fā)展史和目前市場規(guī)模情況，仍存在較大不可預(yù)測性。

可穿戴技術(shù)誕生于20世紀(jì)60年代，主要探索和創(chuàng)造能直接穿在身上、或是整合進(jìn)用戶的衣服或配件的設(shè)備的科學(xué)技術(shù)，目前主要有以下幾種產(chǎn)品形態(tài):

雖然誕生時(shí)間已不短，但目前除了智能手表外，其它均還處于探索階段。即使是當(dāng)中市場關(guān)注度和媒體響應(yīng)較高的頭部眼鏡，也是2012年Google Glass發(fā)布后，才逐步進(jìn)入大眾視野，后各大品牌相關(guān)產(chǎn)品才陸續(xù)涌現(xiàn)。但多年來，雖然技術(shù)和產(chǎn)品不斷迭代，相比其它消費(fèi)電子類產(chǎn)品，卻一直未被大規(guī)模應(yīng)用，更沒有成為民眾的標(biāo)配，也仍然處于初級探索階段。

總的來說， Micro LED的特性非常適合用于可穿戴市場，但是因可穿戴式產(chǎn)業(yè)本身是一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，成長變數(shù)過多，規(guī)�；闹芷谳^長，加上消耗量過�。ù┐髦鹘侵悄苁直砑宇^戴顯示器全球出貨量合計(jì)仍處于千萬級別），推動力的能量不足，相比大尺寸顯示，會有一定的消耗量，沒那么容易實(shí)現(xiàn)規(guī)�；虡I(yè)化，即Micro LED在這個(gè)領(lǐng)域的滲透關(guān)鍵不在于競爭技術(shù)，而是市場容量，取決于穿戴式產(chǎn)業(yè)何時(shí)能大規(guī)模化興起。

車用顯示要求高、周期長、導(dǎo)入嚴(yán)苛

LCD輝度不夠，而OLED有信賴性包袱（對水汽及氧氣敏感），Micro LED高輝度、可異形、無尺寸限制、可制成透明屏等特點(diǎn)，非常適合汽車這類半戶外場景。隨著智能駕駛汽車逐步發(fā)展，可以在車前玻璃、車窗、后視鏡上采用Micro LED技術(shù)，用來顯示駕駛員狀況、路況等監(jiān)測數(shù)據(jù)。

2019年汽車銷量近9千萬輛（2020因疫情降為7650萬輛），該場景尺寸較大，用量較多，如果未來逐漸走向自動駕駛，汽車顯示對于Micro LED來說決不是一個(gè)小眾的市場。

圖片來源：油門到底網(wǎng)、SmartVIZ項(xiàng)目

但是，車用顯示和穿戴產(chǎn)業(yè)同樣面臨一個(gè)問題，即Micro LED的價(jià)格更適合優(yōu)先導(dǎo)入高端無人駕駛智能汽車，而這一市場也還處于培育期，即使是發(fā)展多年的新能源汽車，2020年全年，累計(jì)銷量為312.48萬輛，僅占全球汽車4%市場份額。

此外，更重要的是，汽車性能與人類安全息息相關(guān)，導(dǎo)入和驗(yàn)證周期通常比普通產(chǎn)業(yè)要長兩到三年，對所有供應(yīng)鏈的可靠性要求極為嚴(yán)苛，對于更新供應(yīng)商、技術(shù)升級等都尤為謹(jǐn)慎，這一定程度上也會限制了Micro LED的規(guī)模商業(yè)化推進(jìn)。

大尺寸顯示基于成熟產(chǎn)業(yè)鏈、可避開對手、有強(qiáng)有力企業(yè)推進(jìn)

而同比穿戴和車用市場，大尺寸顯示市場，則已經(jīng)有著更適合的土壤、更成熟的產(chǎn)業(yè)鏈和索尼、利亞德等強(qiáng)有力的企業(yè)主導(dǎo)與推進(jìn)。

首先來看，目前公共顯示中采用的RGB LED技術(shù)，實(shí)際上正是與Micro LED同宗，均屬于LED自發(fā)光技術(shù)，主要的區(qū)別在于當(dāng)前的LED芯片尺寸較大，而Micro LED則顧名思義——比當(dāng)前LED更微小。目前LED自發(fā)光技術(shù)路線已經(jīng)從最開始的mm級大小，進(jìn)化到μm級，再從大于300μm，現(xiàn)在逐步到100μm、80μm……甚至更小，這意味著，這一陣營的玩家，從過去到現(xiàn)在，再到未來，都是朝著不斷縮小LED邁進(jìn)的，順勢而為下，Micro LED是可見未來里的終極方向。

其次，從1993年藍(lán)光發(fā)明、全彩顯示登場，至今，大尺寸顯示已經(jīng)有近三十年的發(fā)展歷程，產(chǎn)業(yè)鏈成熟。更重要的是，在這一產(chǎn)業(yè)，擅長制造業(yè)的中國企業(yè)，不僅只是在制造上在全球奪冠，其利用LED不斷縮小、像素間距不斷縮小的發(fā)展邏輯，在數(shù)百微米芯片尺寸和P2.5mm像素間距時(shí)，以利亞德為首的LED顯示屏企業(yè)開始登上世界舞臺的巔峰，而后占據(jù)著LED顯示屏七八成市場份額和主宰著產(chǎn)業(yè)技術(shù)走向。

再者，在>100吋顯示市場，LED自發(fā)光技術(shù)還有一個(gè)天然的優(yōu)勢——大尺寸是LCD和OLED的劣勢方向。受制玻璃基板尺寸，LCD在110-120吋之間，成本高昂或需要拼接；而OLED受制藍(lán)光壽命問題，在小尺寸尚可滿足，但在中大尺寸上還無法調(diào)和。由此，在大于100吋的顯示應(yīng)用上，可以完美避開與LCD和OLED的競爭；而在70-100吋之間，LCD+Mini LED背光仍然有其競爭優(yōu)勢，但隨著Micro LED性能提升和成本下降，則替代優(yōu)勢明顯。目前龍頭利亞德已經(jīng)發(fā)布了LED芯片小于80微米的P0.4 LED顯示屏，不斷優(yōu)化下，前景可期。

圖片來源:利亞德官微

綜上：行家說產(chǎn)業(yè)研究中心認(rèn)為，以開篇提到的利亞德為首的大尺寸顯示屏產(chǎn)業(yè)，在>100吋的市場，將會最容易實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，目前也倍受投資者和產(chǎn)業(yè)的關(guān)注。而繼續(xù)沿用一貫產(chǎn)業(yè)發(fā)展邏輯，當(dāng)Micro LED升級到一定階段，則可下探到70-80吋的大電視顯示市場，這一市場也將有機(jī)會更快實(shí)現(xiàn)規(guī)模商業(yè)化。