大尺寸面板供過(guò)于求，廠商經(jīng)營(yíng)壓力大

京東方10.5代廠于今年量產(chǎn)，2019年則有華星光電的11代廠接續(xù)量產(chǎn)，大陸的10.5代以上面板廠陸續(xù)投產(chǎn)，大尺寸TV面板競(jìng)爭(zhēng)更加白熱化。

群智咨詢李亞琴指出，今年上半年電視市場(chǎng)增長(zhǎng)主要集中于大尺寸，液晶面板廠商為了盈利把更多的產(chǎn)能轉(zhuǎn)向大尺寸面板。例如，群創(chuàng)轉(zhuǎn)做65英寸，京東方轉(zhuǎn)做55英寸，面板廠商產(chǎn)能結(jié)構(gòu)偏向大尺寸面板。

根據(jù)各公司發(fā)布的公告，目前在已經(jīng)投產(chǎn)和在建的10.5代及以上生產(chǎn)線全部定位于生產(chǎn)65英寸及以上尺寸（包含75英寸、105英寸等）屏幕的生產(chǎn)。若各條產(chǎn)線全部滿產(chǎn)，且滿產(chǎn)時(shí)良品率均可達(dá)到95％，那么2018～2020年全球10.5代以上的生產(chǎn)線可以生產(chǎn)65英寸的電視數(shù)量可達(dá)到739.2臺(tái)、1946.6萬(wàn)臺(tái)和5439.6萬(wàn)臺(tái)。全球10.5代以上LCD生產(chǎn)線的產(chǎn)能將集中于2020年爆發(fā)。

65吋以上的超大尺寸面板產(chǎn)能在未來(lái)5年將大幅增長(zhǎng)，整體面板產(chǎn)業(yè)也面臨供過(guò)于求的壓力。IHS Markit統(tǒng)計(jì)指出，估計(jì)從2018年到2021年間，整體大尺寸面板產(chǎn)能將增加31％、大約是7,770萬(wàn)平方米。未來(lái)3年供過(guò)于求的比率將逐年攀高，從2018年12％、2019年14％、2020年18％，2021年將達(dá)到2023年的高峰，也意味著接下來(lái)幾年市場(chǎng)面臨嚴(yán)重的供過(guò)于求。

從全球市場(chǎng)來(lái)看，供過(guò)于求的形勢(shì)不斷加劇。據(jù)了解，彩虹咸陽(yáng)8.6代線項(xiàng)目一期經(jīng)過(guò)半年的量產(chǎn)爬坡，月產(chǎn)能即將達(dá)到6萬(wàn)片。京東方合肥10.5代線和中電熊貓成都8.6代線產(chǎn)能也在不斷提升,2019年又有華星光電的11代廠將投產(chǎn)。隨著這些新產(chǎn)線產(chǎn)能不斷釋放，再加上原有產(chǎn)線產(chǎn)能，電視液晶面板產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)將進(jìn)一步加大。

IHS資深研究總監(jiān)謝勤益表示，2019年供貨于求的比率進(jìn)一步提高到14％，換言之，面板廠經(jīng)營(yíng)壓力更大。

由于中國(guó)面板企業(yè)的快速增長(zhǎng)，以及全球大尺寸液晶面板行業(yè)供過(guò)于求矛盾的日益凸顯，韓企在全球液晶市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力亦在不斷下滑。據(jù)知情人士透露，LGD已決定放棄最初在P10工廠生產(chǎn)大尺寸液晶面板的計(jì)劃，全部轉(zhuǎn)向OLED。

舊世代生產(chǎn)線被迫轉(zhuǎn)型或關(guān)廠

10.5代廠生產(chǎn)65吋面板，絕對(duì)比8.5代廠或是6代廠更有成本優(yōu)勢(shì)。謝勤益表示，面板產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力大，一些設(shè)備老舊、生產(chǎn)效率低落的舊世代生產(chǎn)線勢(shì)必被迫轉(zhuǎn)型，甚至是關(guān)廠。

韓國(guó)兩家面板廠過(guò)去幾年已經(jīng)關(guān)閉了旗下5座5代廠，三星2016年底還關(guān)閉了一座7代廠。謝勤益表示，三星OLED面板占整體顯示面板營(yíng)收比重高達(dá)3/4，等于是LCD面板的3倍，更是主要的獲利來(lái)源，如果LCD面板業(yè)務(wù)處于虧損，還不如關(guān)廠，把資源集中在利潤(rùn)更好的OLED面板。

IHS Markit指出，目前最多的5代、6代廠集中在臺(tái)灣，如果臺(tái)灣關(guān)閉一半的5代、6代廠，估計(jì)將減少1,800萬(wàn)平方米，相當(dāng)于整體產(chǎn)能當(dāng)中約8％的比重。至于產(chǎn)能的重整，可以轉(zhuǎn)做AMOLED、或是電子紙背板、感測(cè)器等等其他應(yīng)用，為舊生產(chǎn)線加值。

事實(shí)上，過(guò)去幾年，全球各地面板廠已經(jīng)關(guān)閉不少老舊、不具生產(chǎn)效益的生產(chǎn)線，包括2.5代、3代、3.5代、4代均有，關(guān)廠的業(yè)者除了三星顯示器、樂(lè)金顯示器之外，也包括日本的夏普、日本顯示器（Japan Display）以及臺(tái)灣的友達(dá)、元太、華映等。

韓國(guó)面板廠包括三星顯示器與樂(lè)金顯示器在關(guān)閉LCD廠后，均轉(zhuǎn)而生產(chǎn)OLED面板；就連京東方董事長(zhǎng)王東升在接受大陸媒體采訪時(shí)，也表示在顯示器領(lǐng)域中，京東方原則上不再投資TFT－LCD生產(chǎn)線，未來(lái)投資的重點(diǎn)是AMOLED等新一代顯示技術(shù)。

各面板廠商面臨待解難題

目前，各大面板廠紛企圖抓住最后曙光全力沖刺，但均面臨一些難題，以韓系面板廠來(lái)說(shuō)，面對(duì)大陸崛起，包括三星顯示器及LGD都選定AMOLED面板技術(shù)作為轉(zhuǎn)型方向，盡管韓廠AMOLED技術(shù)超前競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，但AMOLED面板應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模仍相當(dāng)有限。

三星顯示器專注于中小尺寸AMOLED面板，市占率雖高達(dá)9成以上，但幾乎全集中在智能型手機(jī)應(yīng)用，盡管有意將AMOLED技術(shù)導(dǎo)入其它產(chǎn)品，卻多是鍛羽而歸。至于LGD大尺寸AMOLED TV主要是集中在高階電視應(yīng)用，由于性價(jià)比難與LCD TV匹敵，只能固守高端市場(chǎng)。

大陸在短短10年內(nèi)便站上全球最大面板王國(guó)，成果雖傲人，但背后也有隱憂，京東方全球首座10.5代面板廠已量產(chǎn)，但如何填滿產(chǎn)能且能做到盈利，以及如何將投入的資本回收，將考驗(yàn)京東方的經(jīng)營(yíng)能力。

華星光電亦投資2座11代面板廠，除了面臨與京東方同樣問(wèn)題外，目前華星光電產(chǎn)品集中在32寸與55寸電視面板，盡管這兩大產(chǎn)品近期價(jià)格跌幅較少，華星光電可能是目前最賺錢(qián)的面板廠，但長(zhǎng)期來(lái)看，華星光電有50％產(chǎn)品出給母公司TCL集團(tuán)，在11代廠開(kāi)出后，華星光電如何調(diào)整客戶與產(chǎn)品組合，將是影響其后續(xù)營(yíng)運(yùn)的重大關(guān)鍵。

臺(tái)廠友達(dá)持續(xù)加速轉(zhuǎn)往高值化、差異化產(chǎn)品方向，雖然逐漸走出另一條路，但整體營(yíng)運(yùn)規(guī)模停滯、市占率流失恐將是兩面刃；而鴻海集團(tuán)旗下夏普與群創(chuàng)雖有大樹(shù)遮蔭，但內(nèi)部集成仍將是一大難題。

此外，大陸面板廠商還有結(jié)構(gòu)性的問(wèn)題存在，包括政府補(bǔ)貼政策是否縮手，龐大的政府債務(wù)如何解決，這些不僅會(huì)影響面板業(yè)發(fā)展，同時(shí)會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成巨大波動(dòng)。

未來(lái)3年各家面板廠除了各自的問(wèn)題需要解決，恐怕還得勒緊褲帶過(guò)日子，在市場(chǎng)供過(guò)于求階段，包括關(guān)廠、重組、甚至購(gòu)并等情事都可能發(fā)生，將是考驗(yàn)各家面板廠經(jīng)營(yíng)實(shí)力的重要時(shí)刻，新一波洗牌競(jìng)局正暗潮洶涌醞釀中。